如何从众多让人眼花缭乱的产品中找到那些能够有效抗衡通胀的理财产品，现找来各路专家帮您精准定位。

　选择一：股票型基金

投资风险：★★★★★

　　“覆巢之下无完卵”，随着股市进入大调整以来，基金净值的缩水让众多基金投资者感受到了资产缩水的煎熬。很多投资者也面临着割肉离场还是继续追加投资的艰难抉择。对于这类问题，上投摩根基金管理有限公司个人高端业务总监王翔的建议是，如果想要有效对抗通胀，积极投资胜于消极退缩。频繁进出只会增加投资成本，长期投资才能有效抗衡通胀。

　　“以A股市场为例，虽然曾出现过比目前市场更大的跌幅，但假设从1990年到2003年这14年间，一个投资人坚持期限为5年的投资，那么在以1995年到2008年（7月）不同年份结束的投资时间段内，只有2年收益为负，其余的12个年份都是正收益。”可见，价值投资的威力还是依赖于投资时间。

　　至于具体的投资品种，王翔认为，从长期看，最能够有效对抗通胀的基金产品当属股票型基金。尽管此类基金在目前的调整中跌幅最大，但是长期投资的最大作用就是烫平市场短期波动的风险，而多数市场的长期指数是不断走高的，所以股票型基金还是最可能长期“跑赢CPI”的基金。在具体品种上建议倾向长期业绩排名稳定居前的基金品种。

　　“不过投资者必须要明确，高收益品种其实也就是高风险品种。”因此王翔建议投资人在投资前，必须要做的事情是“了解自己”，看看自己是否是那个能够承受高风险的投资者。“年龄是个重要因素，一般不建议高龄投资者以很大比率投资股票型基金。”其次是过往的投资经历，只有之前经历过股票市场的投资，在遇到波动时心理承受能力才会比较强。最后是投资占比的问题，王翔不建议把所有的钱都投入到股票型基金中。一般而言，投资股票型基金的比例控制有个较为简单的公式：“100－年龄”的结果就是可以参考的投资占比。

　　在投资方式上，王翔更倾向推荐定期定投。“选时”在长期来看并非稳健投资的有利工具，“很多时候，我们一年当中就是在等待10－15个最佳交易日。”王翔表示，一旦错过这些最佳交易日，投资收益就会大打折扣，甚至是亏损。股票市场的随机性决定了普通投资者无需花费大量的时间精力去研究市场的涨跌。相反，利用定期定投摊薄投资成本和风险，则更能获取丰厚收益。

选择二：分红型保险

　　投资风险：★★★

　　作为一种流动性比较差的投资保障工具，保险的这一特点反而成为其帮助投资者抵制诱惑、最终赢利的优势。中宏人寿的保险专家表示，有些具投资功能的保险产品如投连险、分红险和万能险都能较为有效地对抗通胀，不过分红型保险在兼顾保障和投资两项功能中优势最为明显。

　　所谓分红型保险，是指投保人参与保险公司红利分配的险种，相对银行利息而言，保险公司分红的利润要稍稍高一些。不过根据相关规定，保险公司不可以向投保人承诺分红比例。此外，分红险可以在保证固定保额满期返还的基础上，由保险公司集中保险资金进行投资，以获得保单的保值增值。

据记者统计，由于去年火爆的市场行情，以今年部分保险公司给予投保人07年的分红回报率为例，大部分都维持在5%－5.5%之间，再加上2%－2.5%的产品内含预定利率，目前分红险的综合投资收益率可以达到8%左右，基本可以和CPI持平。

　　但是，投保分红险也有一定的风险。首先，分红险是一种收益保本但是不固定的险种，如果在某个会计年度结束后保险公司没有盈余，分红险就没有红利可分。因此投保人只能通过分红实现浮动收益。

　　另外，对于投保人来说，并非所有人都适合购买分红险。分红险的变现能力较差，如果短期内有大量的资金需求，对于分红险的购买就应审慎。万一中途因资金需求而退保，投保人只能按照保单的现金价值来退钱，届时损失很大，本金都难以保证。而分红险的投资价值，也只有在长期持有的前提下，才能显现。

选择三：银行保本收益类产品

　　投资风险：★★

　　投资分析及建议：

　　银行理财产品多以稳健风格示人，而目前市场上投资人对于理财产品的需求，也大部分以“安全”为重。

　　“我们提倡投资以安全为本，在保本的基础上再力图获取高收益跑赢通胀。”招商银行(600036,股吧)南京分行零售银行部财富管理中心经理张政表示，在目前的银行理财市场上，能够提供的产品大致分为三类：保本固定收益类产品、保本浮动收益产品和非保本浮动收益产品。而基于本金安全的考虑，保本收益类理财产品最受众多银行理财师的青睐，是推荐最多的品种。

据张政介绍，目前最安全的保本固定收益类理财产品的年化投资收益率大致在4.5%左右，大多投资于国债、央票、银行承兑汇票等。而保本浮动收益类产品的预期年化收益率相对较高，据Wind资讯数据统计，从今年初至今各家银行发行的保本浮动收益产品最高平均预期收益率为7.5%。而此前一度大热的信贷资产类理财产品，其中还涉及托管费用、销售费用和信托佣金等，最后的收益率大部分集中在4.5%－6.5%之间。“但是信贷资产也是有风险的，银行在发行该类产品的时候，并不承诺保本。”张政补充说。

　　因此，就银行理财产品而言，在确保本金安全的前提下，产品的收益率就不能跑赢目前的CPI涨幅。但是投资者可以通过相关的资产配置，用部分资金去博取高收益来达到抗衡通胀的目的。